|
|
「CTA 基金」（commodity traded advisor）又稱「管理期貨」（managed futures），在2008年金融海嘯後風靡全球。該類商品主要投資標的為期貨，同時連結資產廣及八大期貨，既可做多亦可做空，採模組化操作自動掌握市場趨勢。至今該類商品總規模已超過3,000億美元，在金融市場日益受到機構法人與高資產客戶的青睞。
CTA基金雖在2009年正式進入國內市場，不過該類商品在臺灣目前仍屬於萌芽初期，許多投資人對CTA基金是什麼？該類商品如何運作？策略如何擬訂？基金如何操作？乃至於如何投資CTA基金？大多仍是一知半解。本書以循序漸進的方式，由介紹CTA基金的性質與特性開始，並進一步說明CTA基金投資策略如何設計與架構，並介紹應如何投資相關商品，提供該類商品的操作指南，也期待讀者能藉此對相關商品有更進一步的瞭解。
作者簡介
劉宗聖
現任
元大投信總經理
中華民國投信暨投顧公會理事暨兩岸及國際事務委員會召集人
中華民國退休基金協會理事
臺灣註冊財務策畫師協會常務理事
中國華潤元大基金董事
學歷
中國上海財經大學經濟學博士
美國威斯康辛大學財務企管碩士
經歷 & 著作
曾獲2008~2015年亞洲資產管理雜誌臺灣區年度最佳執行長共七次，2009年第十屆證券暨期貨金彝獎──傑出企業領導人才獎，著有《商品期貨ETF──創新與實務》、《創世紀產品──槓桿／反向ETF》、《黃金貴金屬投資必修課》等四十多本金融專業書籍，及《資產管理雙月刊》（創刊至今）。
黃昭棠
現任
元大投信指數暨量化投資事業群執行副總經理
學歷
臺灣政治大學經營管理研究所金融組碩士
經歷
2003年即參與臺灣首檔ETF元大臺灣卓越五十建置發展，並於2009年開發以連結式產品型態引進香港ETF跨境掛牌，曾獲2009年第十屆證券暨期貨金彝獎──傑出投信投顧人才獎、2012年經理人月刊百大MVP經理人、2013年亞洲資產管理雜誌臺灣區年度最佳投資長等多項殊榮，長期致力推廣指數化投資策略。
譚士屏
現任
元大投信期貨信託部協理
學歷
臺灣政治大學新聞研究所碩士
經歷 & 著作
曾任寶來投信投資顧問處協理，寶來投信國際業務處協理，開發臺灣首檔商品期貨ETF，並協助規劃臺灣期貨槓桿／反向ETF法令開放與產品開發相關事宜，著作包括《六大火紅基金》、《黃金貴金屬投資必修課》與《商品期貨ETF──創新與實務》等書。
前言 金融商品市場的最後一塊拼圖
1.什麼是CTA基金？
•另類投資掀起全球投資新趨勢
•CTA基金之崛起
2. CTA基金的特色
•電腦模組操作，擺脫主觀迷思
•多空雙向運作，與八大資產連結，具高度操作自由
•創造絕對報酬，累積複利效果
•具有危機報酬，可提供投資組合下檔保護
•與主要資產低相關，分散資產配置的風險
•趨勢明確基金易於獲利，行情反覆可能會虧損。
3. CTA基金近年績效表現及其成因分析
•CTA基金近年績效
•CTA基金的長期績效
4. CTA基金如何運作
•CTA基金操作模式之演變
•趨勢追蹤模組的建構
•趨勢追蹤策略如何進行風險控管？
5. 該如何投資CTA基金?
•CTA基金的選擇標準
•CTA基金何時投資較佳?
•CTA基金應如何投資?
結語
