|
|
|
總序
序曲 變革時代的來臨
第一篇 魔鬼出瓶
兩檔對沖基金垮台
貝爾斯登兩名基金經理的訴訟案，刻畫出一幅充滿疑問、欺騙、貪婪和犯罪行為的圖卷。
蝴蝶搧翅，全球共振
美國次級抵押信貸衍生性金融商品市場崩盤，為什麼會引發一場席捲全球的金融風暴？
美國房地產「急轉彎」
在房市面臨「轉折」的時刻，以「透支型」消費為特徵的美國經濟將走向何方？
第二篇星星之火，燎原之勢
華爾街再洗牌
美林董事長奧尼爾和花旗董事長普林斯的下台，使人們意識到危機可能比預想的要糟得多。
全世界央行，聯合起來！
二○○一年以來五大央行第一次大規模合作干預貨幣市場利率，顯示出央行應對這場危機的政策手段已將用盡。
告別六十年來的繁榮。
危機以超乎想像的力道和速度襲來，樂觀情緒逐漸散去。
特里謝的警告。
歐美經濟走勢有了分野，貨幣政策協同出現分歧，次貸危機此起彼伏，弱勢美元重塑國際金融市場格局。
布蘭克費恩：次貸危機誰之過？
當數學模型的局限性被市場遺忘的時候，危機就臨近了。
超級基金必敗。
創立結構性投資載體的金融機構將不得不披露更多的損失。美國很多大型金融機構的首腦，也許不是絕大部分，會丟掉飯碗。
第三篇華爾街的第一滴血
貝爾斯登，喪鐘為誰而鳴？
華爾街被深深震撼，越來越多的人開始將目前的危機與一九二九∣一九三三年的大蕭條相提並論。
聯準會的工具箱
柏南克以大幅度貸幣擴張應對金融危機，也就是「用直升機向民眾撒錢」。
中信和貝爾斯登：從婚禮到葬禮
透過中信證券進入中國市場，是貝爾斯登緩解次貸衝擊的戰略性佈局，可惜形勢比人強。
第四篇大危機前夜
假如「兩房」倒了
「美國已經處在自大蕭條以來最糟糕的金融危機之中。」紐約大學商學院教授魯理埃爾．魯比尼說。
「火箭筒」出手
「兩房」的生存危機加劇，美國政府的干預已經不可避免。
「兩房」教訓 接管「兩房」，不是一個值得盲目仿效的先例，而是一齣不幸的金融悲劇。
「次級」金融體系及其病灶
美國此次的金融危機實質上就是美國金融體系失職的危機，是美國金融體系的「次級性」表現。
第五篇華爾街生死簿
自救者美林
要保全性命於亂世，必須大幅度打消撇帳、不惜血本賣資產，以及歡迎一切投資者。
雷曼命運倒數計時
雷曼的拋售、融資似乎總是慢半拍，每次自救行動都加劇了投資者的質疑。
審判日
華爾街的「黑色九月」、七千億美元紓困，以及獨立投資銀行模式的破產，是美國金融危機的最高潮嗎？
第六篇兇手與代罪羔羊
誰擊沉了「無敵艦隊」？
獨立投資銀行第一次從華爾街全部消失，遊戲規則會隨之改變嗎？
普林斯：新危機有什麼不同
這次危機與以往不同之處在於涉及房產市場，這與以前的IT泡沫是不一樣的。
約翰．桑頓：華爾街不會消失
過去推動華爾街前進的力量並沒有消亡，以後還會繼續發揮作用。
會計準則修改「刻度」
儘管國際會計界認為，病人發高燒時不應指責體溫計，但最後妥協的力量還是佔據了上風。
第七篇鮑爾森屈膝
激辯「鮑爾森計畫」
美國財政部和聯準會越來越像華爾街的「蒙面俠蘇洛」，在金融大鱷們臨危的一刻出現，救其於將亡。
為什麼鮑爾森錯了
最大的風險是，少數融資者的利益將損害資本主義的基本運作。從資本家手中拯救資本主義的時間到了。
為什麼鮑爾森（可能）是對的
鮑爾森的史上最大一搏，將如何發揮效用，為什麼可能不會讓納稅人付出太大代價？
Ｂ計畫難救美國
七千億美元援救計畫只能短期提振市場信心；排斥來自非西方國家的投資，是美國解決當前問題的主要障礙。
第八篇危機全球化，營救全球化
金融海嘯橫掃歐洲
全球性危機需要全球努力來解決。是否需要一個國際性機構來承擔維護全球金融穩定的職責？
富通解體
富通的解體，集中體現了歐洲市場的窘境。割據的歐盟各國無法迅速拿出穩定市場、控制系統性危機的舉措。
世紀大紓困
在「商業信用」幾乎分文不值的時候，只有用「國家信用」取而代之。
Ｇ二十高峰會：迎接新世界
一個有趣的細節是，Ｇ二十領導人的合照中，布希以主人身份居於正
中，左右兩側則分別為中國國家主席胡錦濤和巴西總統盧拉。
索羅斯：我們需要國際「資金池」
美國仍需要財政刺激計畫，投資應用於應對全球變暖，監管和效率之間需要小心尋找平衡，中國可承擔重任。
霍華德．戴維斯：政府能做些什麼？
金融體系本身最壞的時刻過去了，但我們應當對經濟狀況感到憂慮。
第九篇中國映像
中投：來自華爾街的誘惑
在逐步調整體制問題和協調海外投資準則之際，面對驚濤駭浪中的華爾街，中投公司遇到了前所未有的投資選擇。
貨幣市場基金驚魂
中投不幸陷入美國號稱最安全的貨幣市場基金的贖回風波。
危機之痛波及中國
雷曼破產引發的銀行敞口只是序曲，隨著金融危機的深化，相應風險還會逐漸顯露出來。
雷曼「迷你債」大風波
複雜的衍生工具、銀行過度銷售、投資者盲目跟進，雷曼「迷你債」的興衰正是金融危機的香港縮影。
試解「迷你債」運作
尾聲
後泡沫世界的陷阱
世界能否從這次宏觀震盪中汲取深刻的教訓？美國和中國可能是其中的關鍵，而近期的跡象並不樂觀。
經濟全球化與金融危機
全球共同行動、跨國監管、尊重國際經濟變局、堅持市場原則和全球化趨勢，是整個體系改革的關鍵所在。
附錄 全球金融危機大事記
名詞解釋
跋 與民間力量一起成長
